Alternative Finanzierungsquellen für den Mittelstand

Freebird Unternehmens- und Wirtschaftsberatung GmbH

Das Unternehmen Freebird GmbH führte im Rahmen einer Veranstaltung in das Thema der Beratung „Finanzierungsquellen – Alternativen des Mittelstandes – ein; im Rahmen eines Seminarbeitrages in Magdeburg, dem Standort des Unternehmens am 12. Juli 2013 kamen trotz dem Sommers einige Interessierte zusammen. Hier ist ein riesiger Markt mit erheblichem Beratungsbedarf entstanden.

Der Mittelstand ist das Rückgrat der Wirtschaft in Ländern wie Deutschland und Österreich. Viele mittelständische Unternehmen sind Weltmarktführer (Hidden Champions) in ihren (Nischen-)Märkten. Die DACH- Region (Deutschland, Österreich, Schweiz) ist die größte Volkswirtschaft in Europa mit einem Anteil von über 20% am Bruttosozialprodukt der EU- 28-Länder. Der deutsche Bundesminister für Wirtschaft und Technologie, Dr. Philipp Rösler, hat am 30. Januar 2013 die hohe Bedeutung des Mittelstands betont: „Die deutsche Wirtschaft bleibt der Stabilitätsanker in Europa, und der Mittelstand ist ihr Rückgrat. Die kleinen und mittleren Unternehmen haben in den vergangenen Jahren maßgeblich zur deutschen und europäischen Erfolgsgeschichte beigetragen.“

Mittelständische Unternehmen sind das Rückgrat

Der Finanzierungsbedarf dieses wichtigen „Rückgrats der Volkswirtschaften“ wurde traditionell durch Hausbanken bedient. Verschärfte Anforderungen für Banken (Basel III) haben die Verfügbarkeit und Konditionen von Krediten für den Mittelstand nachhaltig negativ beeinflusst. Das Institut für Weltwirtschaft (IfW) berichtete im Oktober 2012, dass es im schlimmsten Fall denkbar sei, dass überhastete Bilanzverkürzungen bei den Banken die Kreditvergabe bis Ende 2013 um 4,5% sinken lassen. Folglich benötigen Mittelständler vermehrt alternative und verlässliche Quellen zur Finanzierung von Wachstum, Expansion und Betriebsmitteln.

Innovationen bedeuten Investitionen

Eine Umfrage der Commerzbank von Anfang 2012 unter 4″000 Mittelständlern liefert eine weitere Erklärung dafür, warum die Firmensicht so getrübt ist: Die Verantwortlichen fürchten negative Auswirkungen der Finanzmarktrichtlinie Basel III. 80% rechnen mit einem erschwerten Zugang. Gerade für kleinere Firmen ohne oder mit schwachem Rating werde es oft schwierig, denn Banken neigen zu Ja-Nein-Entscheidungen: Entweder sie wollen einen Kunden unbedingt oder gar nicht.
Hinzu kommt die aufschlussreiche Realität des Kreditgeschäfts: Die Banken verdienen damit kein Geld. Das Darlehen als solches ohne Nebengeschäft bringt wegen der hohen Wettbewerbs-intensität für die Institute im Schnitt nicht genug ein, um ihre Kapitalkosten zu decken.

Eine McKinsey-Studie belegt das eindrücklich: 39 Basispunkte, 0,39%, betrug der Untersuchung zufolge 2012 die Vorsteuer Gewinnmarge der Banken bei Krediten an mittelständische Unternehmen. Das bedeutet: An einem Darlehen über lOO“OOO EUR verdienen die Geldhäuser nach Abzug aller Kosten für die Refinanzierung, die Risikoübernahme und die Bearbeitung nur einige hundert Euro im Jahr. Um ihre Kapitalkosten zu decken und ihre Investoren zufriedenzustellen, müssten sie aber mehr ungefähr doppelt so viel verdienen. Denn ein Kredit von 100″000 EUR muss, grob kalkuliert, mit rund lO“OOO EUR Eigenkapital unterlegt werden, für das die Investoren wiederum etwa 10% Rendite erwarten.

Unabhängigkeit aber nur mit finanzieller Sicherheit

Um sich unabhängiger vom Kredit- und Kapitalmarkt zu machen und schnell verfügbare Liquidität zu sichern, bietet sich die private Platzierung von alternativen Finanzierungen an. In vielerlei Hinsicht erweist sich die klassische Finanzierung aus Eigen- und Fremdkapital als nicht mehr ausreichend, um die sich bietenden unternehmerischen Chancen wahrzunehmen. Bei der Finanzierung etablierter mittelständischer Unternehmen schließt Mezzanine-Kapital die Finanzierungslücke zwischen Eigen- und Fremdkapital und lässt sich individuell auf die Bedürfnisse des Unternehmens abstimmen.

Gerade im aktuellen Wirtschaftsumfeld stellt Mezzanine über seinen eigenkapitalähnlichen Charakter einen wichtigen Finanzierungsbaustein dar. Wenn man von einer nachhaltigen Erholung der globalen Volkswirtschaft ausgeht, fahren die gestiegenen Auftragseingänge und damit die Wachstumsstories zu Finanzierungserfordernissen, bei denen Mezzanine als Expansionskapital essenziell ist und die Interessenlage sowohl der Unternehmen als auch der Kapitalgeber berücksichtigt.

Bankdarlehen sind nach wie vor die wichtigste Form von Fremdfinanzierung für den Mittelstand. Aber: Die Bedeutung der neuen Kapitalquellen wächst schnell. Kein Wunder, die Stimmung unter den potenziellen Kunden ist gut. Dem Mittelstandsbarometer von Ernst & Young zufolge erwarteten im Januar 90% der befragten Unternehmen eine stabile oder sich verbessernde Geschäftslage. Und das Bankgeschäft? Gemäß Commerzbank war die Kreditnachfrage noch nie so gering wie heute. Daraus ergeben sich für Dienstleister a la Freebird GmbH erhebliche Möglichkeiten am Markt.

V.i.s.d.P.:

Oliver Kirchner
Geschäftsführer
Der Verfasser ist für den Inhalt verantwortlich

Die Freebird Unternehmens- und Wirtschaftsberatung GmbH mit Sitz in Magdeburg ist ein junges, innovatives Unternehmen. Der Schwerpunkt liegt auf den Gebieten der Beratung der Unternehmensstruktur und Unternehmensgestaltung für mittelständische Unternehmen. Die Freebird schafft für persönliche Ziele die geeigneten Lösungsansätze zur Unternehmensgliederung, den Unternehmensausbau oder auch die Frage der Unternehmensnachfolge.
Das Unternehmen Freebird beschäftigt ausschließlich Wirtschafts- und Unternehmensberater, die neben ihrem theoretischen Fachwissen vor Allem über praktische Fähigkeiten und Erfahrungen für ein erfahrenes Krisenmanagement und Lösungen verfügen. Das Team der Freebird begleitet Unternehmen in der Umsetzung und schafft den erforderlichen Zugang zu Know How und praktischen Lösungen mit einem Maximum an Sicherheit und Seriosität zur Entwicklung und Umsetzung eines individuell zugeschnittenem und unverbindlichem Gesamtkonzeptes. Weitere Informationen unter: www.freebird-online.de

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